Srebro 2025: zgodovinska prelomnica - in zakaj je fizično srebro zdaj bistveno

To je ključen trenutek za vlagatelje, ki želijo imeti pravo kovino, zdaj je pomembno, da okrepite svoj položaj - in ga ohranite varnega, neobdavčenega in neodvisnega v švicarskem visoko varovanem skladišču skupine Elementum. 

Fizično povpraševanje eksplodira: rekordna raven dobav COMEX

Avtor 

Stephan Bogner
Generalni direktor Elementum International AG

Fizični trg srebra trenutno pošilja zelo jasne signale. Septembra je bilo skoraj 70 milijonov unč srebra zahtevanih za dejansko dostavo v COMEX - ena najvišjih mesečnih vrednosti doslej - Tudi 12-mesečno povprečje še naprej narašča.

Incrementum AG, založnik hodV Gold We Trust Reportsž, primerno povedano: "Fizično povpraševanje po srebru močno gori. Vse več vlagateljev želi pravo kovino - ne papirja."

Za stranke Elementum je to točno trend, ki ga opazujemo že leta: vedno več ljudi želi fizično lastnino, ki je 100% shranjena na njihovo ime - brez dajatev, neodvisna in na voljo kadarkoli.

Srebro 1980, 2011, 2025: Ista cenovna regija, popolnoma drugačno vedenje

Zgodovinsko gledano je Silver doživel močne neuspehe takoj po tem, ko je dosegel mejo 50 USD:

• 1980: -30% v 2 tednih in -77% v 10 tednih
• 2011: -35% v 2 tednih in -28% v 6 tednih

Toda leta 2025 se Silver obnaša popolnoma drugače:

• Povečajte do 54 USD
• Popravek le 13%
• Šest tednov kasneje le 8% pod najvišjo vrednostjo
• Stabilna, bikovska slika tečaja

To je močan znak: Silver se ohranja na visoki ravni - in gradi zaupanje. To nakazuje, da se začenja ponovna ocena.

Srebro kljub povečanju ostaja zgodovinsko poceni

Kljub močnemu dvigu cen je srebro v zgodovinskem kontekstu izjemno podcenjeno, saj je razmerje med zlatom in srebrom trenutno nad 80:1 - eno najvišjih od osemdesetih let prejšnjega stoletja in okoli 2,6 standardne deviacije nad dolgoročnim povprečjem.

Za primerjavo:

• V tridesetih letih prejšnjega stoletja je to srebrno podcenjevanje trajalo 3 leta.
• V osemdesetih letih 2 leti.
• Danes obstaja že 5 let.
• Zgodovinsko gledano je temu vedno sledilo močno dohitevanje srebra.

Če bi srebro danes spet doseglo razmerje iz leta 2011 (tj. razmerje okoli 30), bi morala biti cena srebra pri današnji ceni zlata nad 130 USD.

Redek in pomemben signal: srebro v trajni zaostalosti

Izrazi, kot sta "backwarding" ali "contango", se zdijo zapleteni, vendar jih je enostavno razumeti, če jih uporabite v vsakdanjem življenju.

Promptna cena v primerjavi s terminsko ceno: kaj je to?

• Promptna cena - referenčna cena, veljavna po vsem svetu: To je cena srebra danes, takoj na voljo Ta cena se v glavnem oblikuje prek svetovnega denarnega trga, zlasti s trgovanjem na Londonsko združenje za trg plemenitih kovin (LBMA). LBMA je glavni referenčni trg za fizikalne plemenite kovine po vsem svetu, enaka promptna cena LBMA se uporablja tudi v Elementumu za nakup, prodajo in izračun vrednosti delnic, zato vse cene v Elementumu temeljijo na pregledni, mednarodno priznani in enotni tržni ceni.
• Terminska cena: Cena srebra, ki bo dostavljen šele kasneje (npr. v 3 mesecih). S to ceno se trguje na terminskih borzah, zlasti na COMEX v New Yorku (skupina CME). 
  COMEX je najpomembnejši svetovni trg za terminske pogodbe za srebro in določa terminsko strukturo (contango/backwarding).

Običajni primer: Contango

Skoraj vedno je tako pri surovinah: Prihodnja dostava je dražja od takojšnje dostave. Zakaj? Ker so skladiščenje, zavarovanje in prevoz samo stroški To se imenuje Contango --in to je popolnoma normalno stanje na trgu srebra.

Zaostanek: Izredni primer

Zaostanek pomeni nasprotno: cena danes (spot) je višja od cene v prihodnosti, to se zgodi le, če

• Kupec takoj zahtevajte pravo srebro
• in niso pripravljeni čakati,
• ker je fizičnega blaga malo.

Preprosta primerjava: Če kruh danes stane 4 EUR, kruh, ki je pečen šele v treh mesecih, pa le 3 EUR, potem je jasno:

• Ljudje potrebujejo zdaj Kruh - ne kasneje.
• Povpraševanje presega takoj razpoložljivo ponudbo.

Ravno to se dogaja s srebrom.

Kaj kaže zaostalost

• Takojšnje fizično povpraševanje je večje od razpoložljive ponudbe.
• Prave kovine je malo.
• Papirni sistem (terminski) je pod pritiskom - s ceno papirja je mogoče manipulirati, ne pa tudi terminske strukture.
• Trg kaže stres v sistemu Bullionbank.
• Zgodovinsko gledano takim fazam pogosto sledijo znatna povišanja cen.

Skratka: ko fizično srebro postane malo, imajo koristi tisti, ki imajo pravo kovino - ne papirja.

Takrat: 50 USD v razmerju 30.
Danes: 50 USD v razmerju 81.

Ko je srebro nazadnje doseglo 50 USD leta 2011, je bilo razmerje zlato-srebro 30:1. Danes je enaka cena v razmerju 81:1.

Če bi srebro danes vrednotili glede na zlato kot leta 2011, bi morala biti cena okoli 136 USD, kar pomeni: srebro je danes bistveno cenejše, kot je bilo leta 2011 - čeprav se zdi, da je cena enaka.

Kaj to pomeni za vlagatelje?

• Fizični trg srebra je v strukturnem ozkem grlu.
• Srebro je izjemno podcenjeno po zgodovinskih standardih.
• Struktura trga nakazuje pomanjkanje, ne špekulacij ali navdušenja.
• Dvigi cen so stabilnejši kot v prejšnjih ciklih.
• Za strateške vlagatelje je to izjemna postavitev, ki v takšni obliki ne obstaja že desetletja.

Zakaj je Elementum idealen partner za fizično srebro

• 100% fizična lastnost - brez papirnih zahtevkov.
• Brezcarinsko skladiščenje v švicarskem visoko varovanem skladišču.
• Brez davka: Brez DDV na nakupe skladiščenega srebra.
• 24/7 Razpoložljivost in prilagodljiva dostava.
• Letna revizija BDO Švica.
• Transparentni, pošteni stroški skladiščenja brez skritih pristojbin.
• Enostavno spletno upravljanje in takojšnja likvidnost pri prodaji.
• Ne glede na to, ali gre za zaščito premoženja, diverzifikacijo ali dolgoročno ustvarjanje resnične vrednosti: fizično srebro v švicarskem sefu ponuja varnost, prilagodljivost in davčne ugodnosti.

Zaključek: Leto 2025 je leto, ki se je zapisalo v srebrno zgodovino

Srebro je na začetku zgodovinskega cikla prevrednotenja - z izjemno močnimi osnovami, rekordno visokim fizičnim povpraševanjem in tržno strukturo, ki kaže na resnično pomanjkanje - zdaj je čas za fizični vstop ali povečanje - preden trg omogoči prevrednotenje.

Elementum vas podpira pri izvajanju vaše srebrne strategije varno, neobdavčeno in pregledno.

Kontaktirajte nas za neobvezujočo ponudbo in individualno svetovanje.

Shranite svoje vrednote, kamor spadajo: Varno, anonimno in fizično - v Švici.