Srebrne naložbe 2025: Fizično povpraševanje postane globalno gonilo cen

Ena Sporočilo za javnost des Silver Institute impresivno kaže: Fizične naložbe v srebro - to je palice in kovanci - so strukturno odločilen, čeprav nestanoviten dejavnik svetovnega povpraševanja po srebru Novo Tržno poročilo von Metals Focus po naročilu Silver Institute izpostavlja štiri največje trge: ZDA, Indijo, Nemčijo in Avstralijo, te države pa skupaj predstavljajo skoraj 80% svetovnega trga fizičnih srebrnih sredstev.

Močna dinamika cen

Od začetka leta se je srebro dvignilo bolj kot zlato in bitcoin, pri čemer je cena srebra imela koristi od geopolitičnih napetosti, naraščajočega javnega dolga in vse večjega zavedanja številnih vlagateljev, da je srebro podcenjeno v primerjavi z zlatom.

To potrjuje tudi pogled na Razmerje zlato-srebro: Zgodovinsko gledano trenutna raven signalizira znatno podcenjevanje bele kovine in odpira nadaljnje možnosti za dohitevanje. 

Avtor

Stephan Bogner,
Generalni direktor Elementum International AG

Štirje ključni trgi na prvi pogled

ZDA: Velikan med srebrnimi investitorji

• Od leta 2010 imajo ameriški vlagatelji skupno 1,5 milijarde unč srebra pridobljeno.
• V povprečju je bil obseg nakupov srebra okoli 70% vrednosti nakupov zlata po vsem svetu je ta številka le 6%.
• IRA (individualni pokojninski računi) igrajte pomembno vlogo, tudi če so plemenite kovine doslej predstavljale le majhen del celotnega obsega IRA - tukaj obstaja nadaljnji potencial rasti.
• Prodaja je bila doslej obvladljiva: velik del zalog se še naprej hrani.

Indija: Srebrna kultura s prihodnostjo

• Indija je tradicionalno "srebrni narod" in drugi največji trg za ZDA.
• Posebej vprašano: Srebrne palice, ki 2024 okoli 70% celotnega povpraševanja izmišljeno.
• Od leta 2010 do 2024 se je povpraševanje po indijskih palicah in kovancih povečalo 840 milijonov unč.
• Tudi z rekordnimi cenami v rupijah ostaja pripravljenost za vrnitev nizka - znak globoko zakoreninjene tradicije.

Nemčija: Oblikovano z regulacijo in zavedanjem krize

• Nemčija je bila leta tretji največji trg za naložbe v srebro in je včasih celo prevladovala na evropskem trgu.Med letoma 2020 in 2022 je bilo fizično povpraševanje povprečno 48,5 milijona unč na leto.
• S koncem posebnih davčnih predpisov za srebrnike in izdelke ("diferencialna obdavčitev") konec leta 2022 je trg nenadoma propadel: vlagatelji so morali od takrat pri nakupu plačati ves denar 19% DDV plača. Rezultat: zmanjšanje za okoli 39 milijonov unč in velika izguba pomena za Nemčijo tako v Evropi kot po svetu.

Graf 1: Fizične naložbe v srebro v Nemčiji od leta 2010 (v milijonih unč) Vir: Metals Focus

Graf 2: Nemški delež evropskih in svetovnih naložb v srebro Vir: Metals Focus

Med letoma 2015 in 2021 jih je bilo še več 80% evropskega povpraševanja po srebru nemškim kupcem; globalno je bil delež do 22%. Od leta 2022 je to padlo pod 50% v Evropi in manj kot 5% po vsem svetu.

Tolmačenje: Nemčija je že dolgo motor evropskega trga srebra, saj je zaradi režima DDV izgubila svoj poseben položaj, vlagatelji pa so se preselili v druge razrede sredstev ali na tuje trge.

Elementum zapolnjuje vrzel: Ker srebro ni dostavljeno v Nemčiji, ampak v enem brezcarinsko švicarsko visoko varovano skladišče DDV je popolnoma odpravljen, vlagatelji si s tem zagotovijo fizično srebro brez 19-odstotne premije - davčno optimizirano, likvidno in pod mednarodno konkurenčnimi pogoji.

Avstralija - na novo promovirana

• Še leta 2019 je bilo povpraševanje le 3,5 milijona unč
• Leta 2022 je sledil rekordni rekord 20,7 milijona unč.
• Glavna gonila so davčne ugodnosti in vključevanje srebra v izdelke za upokojitev.
• Metals Focus pričakuje ponovno povečanje v letu 2025 11%.

Strukturni primanjkljaj ponudbe krepi rast

Po podatkih Silver Institute je trg srebra že v četrto leto zapored v primanjkljaju ponudbe.

Razlogi:

• Naraščajoče industrijsko povpraševanje iz solarne industrije, elektromobilnosti in elektronike.
• Zmanjševanje proizvodnje v številnih rudnikih.
• Vse večji pomen fizičnih naložb.

Rezultat: srebro postane redkejše - in zato bolj dragoceno.

Srebro premaga papir - zakaj ostaja fizično nepremagljiv

Čeprav srebrni ETP (izdelki, s katerimi se trguje na borzi) prav tako cvetijo z ogromnimi prilivi, predstavljajo tveganja nasprotne stranke, stroškovne pasti in tveganje omejene dobavljivosti v času krize.

Ponuja le pravo varnost fizična lastnost v idealnem primeru v enem brezcarinska visoko varovana skladišča v Švici, kot Elementum ponuja že leta.

Njo Prednosti pri Elementum:

• 100% lastništvo na fizičnih palicah (brez nadomestka papirja).
• Brezcarinsko skladiščenje 2 brez DDV, še posebej pomembno za srebro.
• Največja varnost v masivu St. Gotthard (neprebojni sefi, neodvisni testi, zavarovalno kritje).
• Fleksibilnost: Vsaka dostava, prodaja ali zamenjava v zlatu (strategija razmerja).
• Družinam prijazne rešitve kako Družinski zaklad in Otroški zaklad, da že izklopim 50 € za zagotovitev pravih srebrnih vrednosti.

Zaključek: Srebro v letu 2025 - več kot le naložba

Podatki Silver Institute in analize Metals Focus podpirajo: Fizične naložbe v srebro so svetovni megatrend. V ZDA, Indiji, Nemčiji in Avstraliji se oblikuje blok povpraševanja, ki vse bolj zaostruje razmere glede ponudbe.

Z močno rastjo cen od začetka leta in strukturno podcenjenim položajem v primerjavi z zlatom ostaja srebro najbolj dinamična naložba plemenitih kovin našega časa.

Vsakdo, ki se zdaj zanaša na fizično srebro in zaupa v varno, neobdavčeno skladiščenje v Švici, nima le koristi od nadaljnjih priložnosti za vračilo, ampak tudi trajnostno zavaruje svoje premoženje.

Elementum ponuja popolno okolje za to - od posameznih enkratnih naložb do družinam prijaznih varčevalnih programov.

Izkoristite priložnost in se obrnite na našo ekipo, da se pogovorite o vašem osebnem srebrnem konceptu.