Naraščajoči dolg in negotovi trgi: Zakaj vlagatelji bežijo v plemenite kovine
Članek prof.dr. Bagusa opisuje povečanje povpraševanja po plemenitih kovinah, kot sta zlato in srebro, kot posledica vse večjih gospodarskih negotovosti. Vzroki za to so naraščajoči javni dolg, inflacijska tveganja, vse manjše zaupanje v sistem papirnatega denarja in ekspanzivna denarna politika centralnih bank, pri čemer se plemenite kovine obravnavajo kot stabilna in proti inflaciji odporna oblika naložb, zaščitena z njihovim naravnim pomanjkanjem in zgodovinsko zaupanje. Tako zasebni vlagatelji kot centralne banke se vse bolj zanašajo na zlato - kot zaščito pred devalvacijo valute in kot odgovor na vse bolj dolžniški finančni sistem.
Prof. dr. Philipp Bagus je nemški ekonomist in profesor na Universidad Rey Juan Carlos v Madridu.
Je strokovnjak za Avstrijsko šolo za ekonomijo, monetarno teorijo in evroobmočje.
Med drugim je postal znan po svoji knjigi "Tragedija evra", ki izpostavlja slabosti Evrosistema.
Pobeg v plemenite kovine: zakaj?
V času naraščajoče gospodarske in politične negotovosti se vrača star pojav z novo silo: beg v plemenite kovine.Zlato in srebro sta zgodovinsko veljala za "varno zatočišče" in trenutno spet pridobivata na pomenu.
Toda kaj žene vlagatelje v ta tradicionalna skladišča vrednosti? odgovor je v strupeni mešanici naraščajočega javnega dolga, naraščajočih inflacijskih tveganj in sistemske izgube zaupanja v sistem papirnatega denarja.
Zlato in srebro nista ogrožena zaradi neplačila vrednosti dolžnikov niti zaradi inflacije.
Avtor
Prof. dr. Philipp Bagus
Predsednik upravnega odbora | Elementum International AG
Intervencionistična socialna država s svojimi ekspanzivnimi programi porabe ustvarja stalno potrebo po financiranju. Namesto da bi izdatke pokrila z resničnimi davčnimi obremenitvami, se politika vse bolj obrača k bolj subtilni obliki financiranja: monetizacija državnega dolga Centralne banke kupujejo državo obveznice v velikem obsegu, kar vodi v obsežno širitev denarne ponudbe. Inflacija, ki jo spremlja, tiho razlasti varčevalce in izkrivlja kapitalsko strukturo nacionalnega gospodarstva. Kapitalski trgi, ko so instrumenti za učinkovito razporejanje redkih virov, so postali špekulativna področja v pogojih stalne likvidnostne ponudbe. Cenovni signali so moteni. Cene delnic ne odražajo več realnega gospodarskega stanja, temveč pričakovanje prihodnjega posredovanja centralne banke. V takem okolju klasične oblike naložbe izgubijo svojo orientacijsko funkcijo.
Vlagatelji, ki vidijo skozi naravo sistema, sklepajo: bežijo v resnične vrednosti plemenite kovine, za razliko od fiat denarja, ponujajo varno vrednost zlata ni mogoče poljubno množiti, ni podvrženo politični samovolji. Podprto je s pomanjkanjem in stoletji zaupanja-lastnin, ki jih papirnate valute vse bolj primanjkuje.
Če k temu dodamo: geopolitične razmere prispevajo k negotovosti Ukrajinska vojna Trgovinske vojne stopnjevanje dolga ZDA povečanje razdrobljenosti svetovnega reda - vse to spodbuja nezaupanje v status quo Če institucionalni garanti stabilnosti nihajo, nepolitična hranilnica vrednosti pridobi privlačnost Nenazadnje sankcije proti Rusija je po ukrajinski vojni leta 2022 uvedla novo dobo. Devizne rezerve in tuja sredstva jedrske sile, namreč Rusije, so bila zamrznjena. Ugled dolarjev in deviz na splošno kot varne naložbe je poškodovan, zato svetovne centralne banke vedno bolj kupujejo zlato, namesto da bi kopičile več dolarskih rezerv.
Avstrijska šola je vedno opozarjala na posledice nepokritega papirnatega denarja, ki ga je Ludwig von Mises prepoznal že v 20. stoletju: denarni red, ki ga poganja inflacija, neizogibno vodi v napačno usmerjanje kapitala, cikle razcveta in padca in na koncu v razbijanje zaupanja plemenitih kovin. v tem kontekstu niso špekulativni predmeti, temveč racionalno dejanje samoobrambe. Te povezave vse bolj prepoznavajo ne le centralne banke, ampak tudi zasebni vlagatelji.
Tisti, ki danes kupujejo zlato in srebro, ne delujejo iz iracionalne panike, temveč iz ekonomske jasnosti. To je zaščita pred politiko, ki prevlada nad pravili trga. Nadaljnji trend razvrednotenja denarja ni industrijska nesreča, ampak neločljivo povezan s sistemom V tako zgrajen sistem je želja po varnosti vrednosti logičen odgovor.
Zaključek:
Beg v plemenite kovine je izraz vse večjega nelagodja zaradi zadolženega finančnega sistema našega časa.
Ne gre za ostanek preteklih stoletij, temveč za racionalno vedenje v svetu, kjer se politične obljube financirajo s sveže ustvarjenim denarjem, vlagatelji, ki prepoznajo to povezavo, ne delujejo iz strahu, temveč iz liberalnega razuma.
Ta objava lahko vsebuje povezave do zunanjih spletnih strani tretjih oseb Elementum Deutschland GmbH ne prevzema nobene odgovornosti za vsebino teh zunanjih strani in se izrecno distancira od vse vsebine, ki je tam navedena. V času povezovanja nobena nezakonita vsebina ni bila prepoznavna.