Bogeymanova inflacija: na varni strani s srebrom

Inštitut ifo pričakuje "dolgoročna povečana stopnja inflacije za Nemčijo"in 8. marca 2022 zapisal: "Obstajajo vse večji znaki, da bo povečana inflacija trajala dlje, kot je prvotno pričakovala večina ekonomistov in članov centralne banke.'

Evropska centralna banka je nedavno tudi priznala, da višje stopnje inflacije trajajo dlje, kot se je sprva mislilo: "To je predvsem posledica cen energije in ozkih grl pri dobavi"glavni ekonomist ECB Philip Lane je citiran v članku FAZ s 1. marca 2022.

Inflacijskega strahu verjetno vendarle ne bo konec tako hitro!

To bo vplivalo na bogastvo in dohodek, saj bodo cene energije verjetno ostale na visokih ravneh in posledično bo veliko vsakdanjih dobrin postalo opazno dražje Ogrevalno olje se je v primerjavi z istim mesecem lani že podražilo za 37,7%, cene goriva so se zvišale za 23,9%, medtem ko so se cene zelenjave zvišale za 4,2%, ženska oblačila pa za 3,9%. Če se bo trend visokih cen energije nadaljeval, se pričakuje, da se bo stopnja inflacije v Nemčiji med letom še stopnjevala.

Medtem ko je bila uradna stopnja inflacije v Nemčiji januarja 4,9-odstotna, se je februarja povečala na 5,1-odstotno (Wirtschaftswoche, 11. 3. 22). Ob predpostavki, da bo povprečna stopnja inflacije v prihodnjih letih znašala 5,1%, bi to zelo natančno pomenilo:

Bankovec za 100 evrov ima po 8 letih kupno moč le 67,17 evra, tako da lahko konec leta 2029 kupite 1/3 manj kot danes.
Po 14 letih ostane le še polovica kupne moči.

Res slaba predstava! Poleg tega uradna stopnja inflacije pogosto ne odraža dojemanja cen prebivalstva: zaznana inflacija je marsikje bistveno višja.

Če se v obtok daje vedno več denarja in ponudba blaga ne raste temu primerno, ampak se zaradi trenutnih ozkih grl v ponudbi celo krči, potem je neizogibna posledica: močno naraščajoče cene Naraščajoče plače delujejo kot nafta na ogenj inflacije in bodo še dodatno podžgali raven spirale med plačami in cenami.

"Draga inflacija"

V primeru inflacije so poraženci (rešitelji, potrošniki, zaposleni itd.), pa tudi zmagovalci (država, dolžniki, lastniki fizičnega premoženja).V tem kontekstu Deutsche Bundesbank navaja:

"Ko je galopirajoča inflacija leta 1923 postala hiperinflacija, je denar izgubil svojo funkcijo skladišča plačil in vrednosti; vlada je začela valutno reformo; novembra 1923 je marko nadomestila inflacija Rentenmark. Skoraj popolnoma je razvrednotila vse denarne dolgove in finančna sredstva, ki so bila denominirana v markah. Država je imela od tega največ koristi: skupni nemški vojni dolg v višini 154 milijard mark je na dan uvedbe Rentenmarka znašal le 15,4 pfeniga."

Kako se zaščititi pred inflacijo

Edini način, da se zaščitite pred inflacijo, je vlaganje v naložbe, ki dosegajo višji donos od stopnje inflacije.

V času inflacije v preteklosti so fizične plemenite kovine vedno dokazovale, kako učinkovito je mogoče uporabiti zlato in zlasti srebro proti devalvaciji valute.

V poznih sedemdesetih letih prejšnjega stoletja so centralne banke lahko nadzorovale inflacijo, ki je nastala kot posledica cenovnih šokov nafte (to je močno naraščajoče cene energije in posledično blaga), preprosto z dvigom obrestnih mer nad stopnjo inflacije.

Toda tisto, kar je bilo takrat še mogoče, so zdaj samo pobožne želje, močan dvig obrestnih mer bi povzročil množične stečaje podjetij in težave z državnim financiranjem, gospodarstvo bi propadlo, veliko ljudi bi izgubilo službo, medtem ko se ponudba blaga še naprej krči, verjetno bi prišlo do še višje stopnje inflacije!

V sedemdesetih letih prejšnjega stoletja je bila stopnja zadolženosti v zasebnem sektorju in v državnih proračunih tako nizka, da so preprosto višje obrestne mere lahko končale inflacijski strah.

Toda danes je delež dolga akterjev državnega in zasebnega sektorja po vsem svetu tako visok, da bi naraščajoče obrestne mere neizogibno povzročile množični stečaj.Četudi bi centralne banke letos nekoliko zvišale obrestne mere, ta korak verjetno ne bo zadostoval za obvladovanje inflacije.Povečanje obrestnih mer nad trenutno stopnjo inflacije v višini 5,1% bi sprva sprožilo hudo recesijo in nato gospodarsko depresijo.Potem bi bilo bolje imeti "drago inflacijo", ki se v medijih že trži kot "dejanje solidarnosti".

Zato se pripravite na vztrajno visoko inflacijo: bodite na varni strani s srebrom

Med inflacijo v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja se je cena zlata povečala za osemnajstkrat (faktor 18), medtem ko se je cena srebra povečala za faktor 39, tako da je bila rast vrednosti srebra več kot dvakrat večja od vrednosti zlata:

Med letoma 2000 in 2012 se je cena zlata povečala za šestkrat (faktor 6), medtem ko se je cena srebra v istem obdobju povečala za faktor 11 in dosegla skoraj dvakrat višji donos.

Ker srebro običajno naraste bolj kot zlato v teku trga plemenitih kovin, smo trenutno svojo naložbo usmerili v srebro. Šele ko se razmerje med ceno zlata in srebra ("razmerje") popravi v prihodnosti, je priporočljiv "prehod" s srebra na zlato. Vendar je srebro trenutno plemenita kovina ure, ker je zlato sorazmerno drago ali je srebro relativno podcenjeno.

Zgrabi ga in izkoristi priložnost, dokler je razmerje med ceno zlata in srebra še poceni, saj nihče ne more resno reči, kdaj bomo videli tudi ozka grla pri dobavi srebra.

VEČ INFORMACIJ - RAZUMETI VEČ - VEČ USPEHA