Kitajske zavarovalnice vlagajo v zlato

Ta članek povzema najpomembnejše točke iz sporočila za javnost Svetovni svet za zlato (WGC) glede nove politike kitajske nacionalne finančne regulativne uprave, ki izbranim zavarovalnicam omogoča vlaganje v zlato.

Ukrep velja za pomemben korak k spodbujanju kitajskega in svetovnega trga zlata, pri čemer sporočilo za javnost poudarja razloge za to odločitev, potencialni vpliv in vlogo WGC pri spodbujanju tega razvoja.

Ozadje in glavna dejstva:

• Nova politika:
  Kitajska nacionalna finančna regulativna uprava je 7. februarja 2025 izdala "Obvestilo o uvedbi pilotnega programa za zavarovalne sklade za naložbe v zlato" (v nadaljnjem besedilu "Obvestilo") To desetim izbranim zavarovalnicam omogoča naložbe v zlato s takojšnjim učinkom.
  
  
• Pilotni program:
  "Obvestilo" opredeljuje poslovno področje in obliko naložb v zlato za deset udeleženih zavarovalnic.
  
  
• Regulativne zahteve:
  Politika standardizira upravljanje naložb v zlato s strani pilotnih podjetij tako pred naložbeno fazo kot med njo, vzpostavljen pa je tudi mehanizem za redno in izredno poročanje ter s tem povezane zahteve glede nadzora in upravljanja.
  
  
• Dolgoročni donosi zlata:
  Sporočilo za javnost poudarja zgodovinsko uspešnost zlata kot dolgoročne naložbe Odkar se je sistem Bretton Woods končal leta 1971, je zlato v ameriških dolarjih doseglo povprečno letno donosnost 8,6% Od ustanovitve Šanghajske borze zlata leta 2002 je zlato imelo celo višji letni donos 9,8% v kitajskih juanih.
  
  
• Diverzifikacija za zavarovalne sklade:
  Kitajska, drugi največji zavarovalniški trg na svetu, ima vse večjo potrebo po diverzifikaciji svojih zavarovalniških skladov v nove razrede sredstev.
  
  
• Prednosti zlata v portfelju:
  Zlato je poudarjeno kot visoko kakovostno, netradicionalno sredstvo za zavarovalne portfelje, njegova nizka korelacija z drugimi sredstvi in stabilni dolgoročni donosi ponujajo potencial za manjšo volatilnost, višje donose in optimiziran profil tveganja in donosa, kar lahko pomaga ohraniti ali celo povečati sredstvo.
  
  
• Zlato kot varovanje pred negotovostjo:
  Z naraščajočimi svetovnimi negotovostmi je poudarjena uveljavljena vloga zlata kot varovanja pred tveganjem, zaradi česar je učinkovito orodje za zavarovalne sklade za obvladovanje globalnega sistemskega tveganja.

Izjava izvršnega direktorja Svetovnega sveta za zlato:

David Tait, izvršni direktor Svetovnega sveta za zlato, pozdravlja to potezo Kitajske:

"Veseli nas, da Kitajska aktivno raziskuje načine za vključitev zavarovalnih skladov v naložbe v zlato, kar bo imelo pomembne posledice za prihodnji razvoj tako kitajskega zavarovalniškega trga kot trga zlata. Od leta 2013 se je Kitajska uveljavila kot velika svetovna proizvajalka in porabnica zlata. Dovolitev zavarovalniškim skladom, da vlagajo v zlato, bo dodatno spodbudila razvoj kitajskega trga naložb v zlato, spodbudila inovacije izdelkov, optimizirala strukturo vlagateljev na kitajskem trgu zlata, povečala njegov mednarodni vpliv in konkurenčnost ter tako vnesla novo vitalnost v svetovni trg zlata."

Nemški prevod: 

"Veseli nas, da Kitajska aktivno išče načine, kako vključiti zavarovalne sklade v naložbe v zlato - korak, ki bo pomembno vplival na prihodnji razvoj tako kitajskega zavarovalniškega trga kot trga zlata Od leta 2013 se je Kitajska uveljavila tako kot največja svetovna proizvajalka zlata kot največja porabnica zlata. Dovolitev zavarovalniškim skladom, da vlagajo v zlato, bo še naprej spodbujala razvoj kitajskega trga naložb v zlato, spodbujala inovacije izdelkov, optimizirala strukturo vlagateljev na kitajskem trgu zlata, povečala svoj mednarodni vpliv in konkurenčnost ter tako dala nov zagon svetovnemu trgu zlata."

Vloga Svetovnega sveta za zlato:

WGC se že dolgo zavzema za zdrav razvoj svetovnega trga zlata.

Podprl je Kitajsko združenje za upravljanje zavarovalnih sredstev (IAMAC), Šanghajsko borzo zlata (SGE) in Kitajsko združenje za zlato (CGA) pri raziskovanju izvedljivosti, načinov, metod in ukrepov za obvladovanje tveganja za naložbe v zlato s strani zavarovalniških skladov ter zagotovil mednarodno strokovno znanje in tehnično podporo.

Decembra 2024 je IAMAC v sodelovanju z WGC objavil poročilo "Insurance Investment Studies: Gold Investment".

Outlook: 

Sporočilo za javnost opozarja na prejšnje publikacije WGC, ki pričakujejo pozitivno, vendar zmernejšo rast zlata v prihodnjem letu ("Gold Outlook 2025").Centralne banke naj bi še naprej imele pomembno vlogo ("Gold Demand Trends: Full Year 2024").Trenutna geopolitična in makroekonomska negotovost bo verjetno podprla povpraševanje po zlatu kot hranilcu vrednosti in varovanju pred tveganji.

Zaključek: 

Odločitev Kitajske, da izbranim zavarovalniškim skladom dovoli vlaganje v zlato, Svetovni svet za zlato vidi kot pomemben korak h krepitvi domačega in svetovnega trga zlata.

Ukrep je namenjen diverzifikaciji portfeljev zavarovalnic, izboljšanju donosov in zmanjšanju tveganja Kot ključna razloga za ta razvoj sta navedena Goldova pretekla uspešnost in vloga varnega zatočišča v času globalne negotovosti.

Svetovni svet za zlato je imel dejavno vlogo pri podpori te pobude in pričakuje pozitivne učinke na trge zlata.

Viri: 

Kitajski zavarovalni skladi vnašajo novo vitalnost v globalne in domače trge zlata | Svetovni svet za zlato